Compreendendo a Symbologia de Opções de 2010 Quando as opções negociadas em bolsa entraram pela primeira vez na existência popular na década de 1970, é possível que os fundadores da indústria de opções não se tenham percebido de forma perfeita e, em última instância, a negociação de opções úteis e prevalentes, ou algumas das mudanças que ocorreriam Nas décadas seguintes. Como tal, eles estabeleceram um método um pouco arcaico e limitativo de designar símbolos de opção para fins comerciais. Uma iniciativa da Options Clearing Corporation (OCC) preparou o cenário para a implementação de um método mais intuitivo e muito mais flexível para designar símbolos de opções. A intenção do OCC é que este novo método esteja totalmente em vigor até maio de 2010. Símbolos de opção - Nos tempos antigos, cada opção de estoque foi designada usando um símbolo de três a cinco caracteres. O primeiro, segundo e terceiro caracteres foram o símbolo de raiz subjacente para as opções de um estoque específico. O próximo personagem usou uma única letra para indicar se a opção era uma chamada ou uma colocação e o mês de validade. O último caractere em um símbolo de opção indicou o preço de ataque e também foi denotado usando um código de letra. (Para uma explicação em profundidade do sistema antigo, veja O que significam todas as letras de um símbolo de ticker de opção de estoque) A Stock Symbols Alter Ego O símbolo de estoque subjacente foi usado como o símbolo de raiz das opções desse estoque sempre que possível para Ações listadas no Big Board. Os estoques Nasdaq que tiveram opções negociadas neles receberam uma designação de símbolo de raiz da opção de três letras separada. Por exemplo, a IBM que negocia na Bolsa de Valores de Nova York tem um símbolo de estoque da IBM e também uma opção de símbolo de raiz da IBM. A Microsoft, por outro lado, negocia no Nasdaq. A Microsoft possui um símbolo de estoque da MSFT, mas recebeu um símbolo de raiz de opção do MSQ. Este método era um tanto não intuitivo, já que as opções em algumas ações populares usavam seu símbolo de estoque como os símbolos de raiz da opção enquanto outros exigiam a criação de algum símbolo de raiz de opção arbitrariamente designado. O Mês de L Como se isso não estivesse suficientemente confuso, as opções de chamadas tiveram seus meses de vencimento designados usando as letras A a L. A letra A representou janeiro e a letra L ficou em dezembro. De forma semelhante, as opções de venda tiveram seus meses de vencimento designados usando as letras M (janeiro) até X (dezembro). Thatll Be C Dollars, Por favor, para completar o quebra-cabeça, os preços de exercício das opções foram designados usando um código de carta também. A letra A indicou um preço de exercício de 5, B para 10, C para 15 e assim por diante durante T para a greve 100. Quando os preços de exercício foram oferecidos a níveis de preços, como 7.5, 12.5, 17.5, 22.5, etc., a troca indicaria ataques não padronizados usando letras diferentes das de U a Z. O fato de que as designações de preços de exercício usavam um código de carta Para cobrir os preços de exercício de 5 a 100, sugere que o sistema estava desatualizado. Uma vez que um estoque excedeu 100 partes (ou 200, ou 300 e assim por diante), outro símbolo de raiz deve ser adicionado para que o estoque em questão seja usado para designar os próximos 100 valores de exercício. Uma vez que as opções LEAP surgiram, foi possível que alguns estoques de preços elevados tenham 7 a 12 símbolos de opção de raiz. Como resultado, usando este método, a chamada de 20 de abril do Yahoo tem um símbolo de opção do YHQDD. YHQ é o símbolo de raiz da opção para opções de Yahoo com preços de 5 a 100. O primeiro D representa o código do mês para as chamadas de abril e o segundo D representa o preço de exercício de 20. Esta não era uma abordagem terrivelmente intuitiva. Alterações vencidas e, enquanto a indústria de opções continuou usando esse sistema há muito tempo, a introdução e proliferação de produtos como opção LEAP, opções de índice, opções baseadas em rendimento. Opções de curto prazo, opções flexíveis e opções de moeda estrangeira. Finalmente, pressionou as coisas até o ponto em que a Option Clearing Corporation sentiu-se compelida a lançar a Opção Iniciativa Simbologia, um processo projetado para renovar o método usado para estruturar símbolos de opções para criar um método mais intuitivo e padrão. Essa mudança começou em novembro de 2009, mudou-se para a próxima fase em fevereiro de 2010 e está programado para ser totalmente implementado até maio de 2010. (A maioria das estratégias de opções que protegem contra riscos específicos serão completadas usando mais de uma opção. Para saber mais , Por favor, leia o risco de compensação com Opções, Futuros e Fundos de cobertura.) Símbolos de opção - O novo caminho O novo método para designar símbolos de opção de estoque é muito mais intuitivo e muito mais flexível do que o método antigo. Os novos símbolos de longhand ainda parecem ser algo arcanos, pelo menos até você considerar a informação que está sendo transmitida. Então, vamos dar uma olhada no novo método. As partes básicas dos novos símbolos das opções são: Ano da expiração do símbolo da raiz (yy) Mês da expiração (mm) Dia da expiração (dd) Indicador CallPut (C ou P) Preço da greve Dólares Fração de preço de exercício (que pode incluir decimais) Vamos começar No final e exibir um novo símbolo de opção de formato. Podemos então separar cada parte do símbolo e destacar o seu significado. Após a mudança para o novo formato é totalmente implementada, a chamada de preço de operação Google setembro 2010 530 terá o seguinte símbolo: Símbolos de Raiz Em última análise, todas as opções de ações usarão o símbolo de estoque para o estoque subjacente, como o símbolo da raiz da opção. Embora esta mudança seja transparente para a maioria dos comerciantes, ela representa uma simplificação maciça e demorada no sistema. Considere que, às vezes, e incluindo as opções LEAP, uma negociação de ações no intervalo 500 poderia ter 12 ou mais símbolos de raiz da opção. Avançando, todas as opções do Google simplesmente usarão o mesmo símbolo de raiz que o próprio estoque GOOG. Então, os quatro primeiros caracteres para todas as opções do Google serão as letras GOOG (GOOG 100917C00530000). O Ano de Expiração Após o símbolo da raiz virá a designação do ano para a opção. Isso será feito usando um valor de dois dígitos. Então, todas as opções que expiram em 2010 aparecerão como 10, todas as opções que expiram em 2011 aparecerão como 11, e assim por diante. Então, os próximos dois caracteres para todas as opções do Google avançando será a designação do ano (GOOG 10 0917C00530000). O Mês ea Data de Vencimento Em vez de simplesmente designar o mês de vencimento, os novos símbolos das opções explicitarão a data de validade real. Enquanto a maioria das opções de ações expiram na terceira sexta-feira do mês, algumas opções de índice expiram um dia antes e algumas ações e índices agora comercializam opções trimestrais ou mensais que expiram no último dia de negociação do período indicado. Portanto, explicando a data de validade, a mão longa delineia claramente entre os diferentes tipos de opções. Então, os próximos quatro caracteres para todas as opções do Google avançando serão a data de validade da opção real de 17 de setembro (GOOG10 0917 C00530000). Ligar ou colocar sob o método do símbolo antigo, o próprio símbolo não especificamente lhe disse se era uma chamada ou uma opção de colocação. A única diferença foi que as chamadas foram atribuídas a um conjunto de cartas para designar preços de exercício e colocar opções em outro conjunto de letras. A menos que você fosse versado em que as chamadas designadas e os lugares designados, não havia uma maneira simples de dizer. Então, o próximo personagem para todas as opções do Google avançando será um C ou um P que designe a opção como uma chamada ou uma colocação (GOOG100917 C 00530000). Dólares de preços de exercício A próxima parte do símbolo de opção é usada para designar a parcela em dólar redonda do preço de exercício das opções. Um campo de cinco caracteres é reservado para isso. Então, uma opção com um preço de exercício de 20 seria ler 00020, uma opção com um preço de exercício de 22 seria ler 000022 e uma opção com um preço de exercício de 500,00 iria ler 00500 neste campo. Então, para a chamada do Google 530, os cinco caracteres após a letra C designarão a parcela em dólares do preço de exercício (GOOG100917C 00530 000). Fracções de preço de greve de dólares A última parte do símbolo de opção é usada para designar as frações de um dólar incluído no preço de exercício. Três caracteres são reservados para este campo. Portanto, uma opção com um preço de exercício de 22,50, este campo seria lido 500. Outros casos podem envolver instâncias em que ocorreu um desdobramento de ações e os preços de exercício da opção foram divididos em conformidade. Por exemplo, vamos assumir que um estoque tinha uma opção de negociação com um preço de exercício de 50 e que o estoque dividisse 3 para 1. O preço de exercício de 50 seria dividido por 3 e, a partir desse ponto, seria a greve de 16.667 . Dentro da nova simbologia, isso seria designado nos últimos três caracteres como 667. Para a chamada do Google 530, os três últimos caracteres seriam simplesmente todos os zeros, indicando que não há fração de dólares no preço de exercício (GOOG100917C00530 000). Conclusão A mudança para a nova simbologia acabará por simplificar o processo de identificação de símbolos de opções específicos. Considere as diferenças entre os símbolos antigos e novos mostrados abaixo para as opções de chamadas de preço de exercício do Yahoo de abril de 2010 e opções de venda: Símbolos de opção O formato dos símbolos de opção foi criado pela Corporação de compensação de opções (OCC). Clique aqui para o nosso Guia de símbolos de opções para imprimir. Símbolos de opção da indústria Os símbolos de opções são compostos de 17 a 21 caracteres, dependendo do comprimento do símbolo que representa a segurança subjacente. Os símbolos são construídos da seguinte forma: Data de expiração do símbolo (ano, mês, dia) Ligue ou aponte o preço da greve (em dólares para 3 casas decimais) No exemplo a seguir, você verá a ruptura de um símbolo de opção para o estoque de ficção XYZ e quantos caracteres São dedicados a cada parte do símbolo: OCC Opção Símbolo: XYZ 100320C00027500 XYZ - Símbolo (até 6 caracteres) 10 - Ano (2 caracteres) 03 - Mês (2 caracteres) 20 - Dia (2 caracteres) C - CallPut (C Ou P) 00027 - Strike Dollar (5 caracteres) 500 - Strike Decimal (3 caracteres) Esta simbologia aplica-se a opções de equivalência patrimonial, opções baseadas em rendimentos, opções de curto prazo, opções flexíveis (Flex) cotadas em bolsa e Antecipação de capital de longo prazo Valores Mobiliários (LEAPS). Símbolos de opção no Scottrade Para manter as coisas simples, os símbolos de opção que você vê em nossas ferramentas de negociação, confirmações e declarações, histórico de transações, listas de vigilância e alertas são mais curtos e fáceis de ler do que os símbolos OCC completos. Dado o mesmo exemplo acima, um contrato de chamada para XYZ com um preço de exercício de 27,50 e um vencimento de 20 de março de 2010, você verá o seguinte símbolo usado pela Scottrade: Scottrade Símbolo: XYZ 27,50 MAR 10 C 27,50 - Preço de greve Ativo Sua página de Posições, você verá este símbolo juntamente com uma descrição mais detalhada: CALL-XYZ CORP MAR 27.500 03202010. Símbolos mais claros e descrições detalhadas estão incluídos para ajudá-lo a acompanhar melhor suas posições de opções. Você verá os símbolos de opções Scottrade simples em nossas ferramentas de negociação, demonstrações de amplificação de confirmações, histórico de transações, listas de vigilância e alertas. Isso será emparelhado com o símbolo OCC em suas confirmações, declarações e histórico de transações. Você verá apenas o símbolo OCC usado em suas declarações fiscais. Consolidação Atualmente, muitos símbolos de raiz de contrato de opção são diferentes do símbolo do ticker da segurança subjacente. Por exemplo, o símbolo de ficção XYZ pode ter vários símbolos de opção que designam diferentes contratos emitidos pela empresa (XYQ, XYA, XYY, etc.). O OCC iniciou um processo chamado consolidação para eliminar vários símbolos e fazer com que todos os símbolos de opção combinem com o símbolo do subjacente. Os símbolos serão consolidados de março a maio de 2010 e serão levados em grupos designados pelo OCC. Além de um pequeno grupo de símbolos especiais que serão consolidados primeiro, os grupos de símbolos são alfabetizados pela primeira letra da segurança subjacente. A consolidação ocorre após o fechamento do mercado e as datas são as seguintes: 12 de março - Símbolos ACAS, AUX, CMCSA, F, INTC, MNX, OIH, SPWRB, VIAB, VZ, XDN, XLE 9 de abril - Símbolos começando com A a C 23 de abril - Símbolos D a I 7 de maio - Símbolos J a R 14 de maio - Símbolos S a Z Na data de consolidação de um determinado símbolo, TODOS os pedidos de opções abertas para esse símbolo serão cancelados e podem ser inseridos novamente após a consolidação estar completa. Mesmo que um símbolo de raiz de opção particular já seja o mesmo que o subjacente, a ordem das opções será cancelada na data de consolidação do OCC para o símbolo subjacente. Se você tiver dúvidas sobre os símbolos das opções ou o processo de consolidação, entre em contato com a filial. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre nossas políticas e os riscos associados às opções podem ser encontrados no Scottrade Options Application and Agreement. Contrato de conta de corretagem. E baixando as Características e Riscos de Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou solicitando uma cópia da sua filial local. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem afetar o acesso à conta e a execução comercial. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações será fornecida mediante solicitação. A Scottrade recebeu a maior pontuação numérica no estudo de satisfação de investidores autodidacta J. D. Power 2016, com base em 4.242 respostas medindo 13 empresas e as experiências e percepções de investidores que usam empresas de investimento auto-orientadas, pesquisadas em janeiro de 2016. Suas experiências podem variar. Visite jdpower. O login e o acesso da conta autorizada indicam que os clientes concordam com o Contrato de Conta de corretagem. Esse consentimento é efetivo em todos os momentos ao usar este site. É proibido o acesso não autorizado. 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